Finansdepartementet
Postboks 8008 - Dep.
0030 OSLO

Dato: 17.01.2003
Vår ref.: 2002/000699 FJA/AJH
Deres ref.: 02/4103 FM HD

HØRINGSUTTALELSE - UTKAST TIL FORSKRIFT OM FORVALTERREGISTRERING AV ANDELSEIERE I VERDIPAPIRFOND

Vi viser til departementets brev av 08.11.02 angående høring om utkast til forskrift om forvalterregistrering av andelseiere i verdipapirfond.

Vi registrerer at Kredittilsynet i sitt forslag til forskrift har lagt vekt på å gi regler som sikrer at forvalter registrerer opplysninger om andelseieres identitet som offentlige myndigheter har legitim interesse i å få. FNH har ikke innvendinger til dette.

I utkastet § 6 fastslås at forvalteren ikke skal regnes som én andelseier i relasjon til adgangen til å differensiere forvaltningsgodtgjørelsen. I vår høringsuttalelse av 30.08.02 om forslaget til forskrift om differensiert forvaltningsgodtgjørelse ga vi uttrykk for at det var vår oppfatning at forvalterregistrering av en samlet kundemasse, fra for eksempel aktiv forvaltningsselskap, må kunne sees på som én kunde og nyte godt av den gunstigere honorarsats.

Finansdepartementet fastsatte 06.01.03 forskrift om differensiert forvaltningsgodtgjørelse. Vi forstår forskriften dit hen at differensieringen skal skje ut fra objektivt kontrollerbare kriterier og altså ikke på et usaklig grunnlag, jf. forskriften § 1. Vi legger til grunn at en slik "pool-ordning" som forvalterregistrering innebærer, faktisk medfører lavere kostnader for forvaltningsselskapet, idet selskapet bare behøver å forholde seg til forvalteren som igjen representerer flere sluttkunder. Det blir da forvalteren som må bære kostnadene med å registrere de nærmere opplysningene om den enkelte kunde, og som må viderebringe informasjon fra verdipapirfondet om avkastning, andelsverdier etc., jf. utkastet til forskrift § 4. Da skulle også de saklige hensynene for differensiering være ivaretatt.

På denne bakgrunn stiller vi oss nokså uforstående til forslaget fra Kredittilsynet på dette punktet. Vi foreslår at man tar bort denne bestemmelsen slik at en forvalterregistrert kunde i relasjon til disse reglene behandles som en hvilken som helst kunde. Det er også forvalteren som må bære ansvaret og kostnadene ved å gi opplysninger til myndighetene etter utkastet § 5.

Alternativt kan departementet vurdere å innføre et krav om et visst minstebeløp hos den enkelte sluttkunde som er forvalterregistrert, for at de differensierte forvaltningshonorarene skal komme til anvendelse. Dette for å markere at det ikke er massemarkedet det dreier seg om, men gjerne store institusjonelle investorer. Det er særlig overfor denne kundegruppen det er om å gjøre at norske fondsforvaltere gis adgang til å tilby minst like gunstige honorarsatser som utenlandske konkurrenter.

Vi har ellers ikke bemerkninger til utkastet til forskrift.

Vennlig hilsen
FINANSNÆRINGENS HOVEDORGANISASJON
Finans og juridisk avdeling

Stein Sjølie                                                                            Arne Johan Hovland
Direktør                                                                                 Fagsjef